Если хотите получать доход в валюте, стоит присмотреться к еврооблигациям. Рассказываем про их виды, плюсы, минусы и налогообложение.
Юлия Гребенюк
Как работают еврооблигации
Облигация — ценная бумага, которую выпускает компания или государство, чтобы взять деньги в долг у инвестора на определённый срок на условиях выплаты ему процентов — купонов.
Еврооблигации, или ещё их называют евробонды — ценные бумаги, которые выпускают в иностранной валюте. Инвестор даёт в долг валюту и получает купонный доход тоже в ней. Выпускать еврооблигации могут российские компании. Например, еврооблигации есть у «Роснефти» и ВТБ.
Российская компания может выпускать еврооблигации. Например, «Роснефть» выпускает еврооблигации в долларах. Источник: moex.com.
Еврооблигации бывают разных сроков действия. Чаще всего они обращаются на бирже 5–10 лет, срок зависит от политики компании.
Срок обращения еврооблигаций МТС — 10 лет. Источник: moex.com.
Номинальная стоимость ценной бумаги может быть 1000, 10 000 или 100 000 условных единиц, например долларов. Цена на рынке может меняться — это зависит от спроса на еврооблигацию. Чем больше спрос, тем выше цена. Изменение рыночной цены напрямую влияет на доходность инвестора. Если он купит по цене выше номинала, то его доход будет меньше. Рассмотрим на примере.
Инвестор купил еврооблигацию «Новатэк» за $1050 при номинальной стоимости $1000 и с датой погашения 13 декабря 2022 года. Ставка купона — 4,42%. Периодичность выплаты купона — два раза в год. Это значит, что в течение года инвестор получит два раза по $44,42, а в декабре 2022 года компания вернёт ему $1000, а не $1050. Потому что выкуп облигаций — погашение — происходит по номинальной стоимости. Если бы он купил еврооблигацию за $950, то он получал бы купоны от $1000, также два раза в год по $44,42, и заработал бы ещё $50 на разнице между ценой покупки и номинальной стоимостью.
Когда стоит покупать еврооблигации
Еврооблигации покупают, когда нужно диверсифицировать портфель и защитить его от обесценивания рубля. Заработать большие и быстрые деньги на них не получится, потому что это консервативный инструмент.
Заработать можно не только на купонах и в момент погашения еврооблигаций, но и на разнице курсов при продаже другому инвестору. Продать евробонды можно когда угодно до наступления срока погашения. Накопленный купонный доход (НКД) не сгорает, продавец его получает: проценты, которые начислила компания, войдут в цену еврооблигации, и покупатель купит бумагу с учётом уже начисленных процентов.
Павел Химчук
портфельный управляющий Сбер Управление Активами
Еврооблигации, как и простые облигации, — альтернатива банковским вкладам. Плюсы: большая ставка процента, большая ликвидность еврооблигаций и возможность выйти из ценной бумаги в любой момент её жизненного цикла. Здесь, конечно, стоит учитывать, что цена на момент продажи может отклоняться от цены покупки как в большую, так и в меньшую сторону.
Такой инструмент подходит для консервативного инвестирования. В зависимости от планируемого срока размещения можно подобрать подходящие бумаги. При этом часто можно получить процентный доход, превышающий ставки по депозитам.
Какие еврооблигации бывают
На российском фондовом рынке торгуются два типа еврооблигаций: государственные или суверенные евробонды — их выпускает Минфин, и корпоративные — их выпускают крупные компании, такие как «Лукойл», ВТБ, МТС, «Сбер». Доходность государственных еврооблигаций часто может составлять несколько процентов годовых, компании могут предложить купоны с доходностью 10% и выше.
Согласно данным калькулятора вкладов Сравни.ру, максимальная ставка по валютным вкладам составляет 1,01% годовых.
Банки на валютном вкладе предлагают от 0,01% до 1,01% годовых. Источник: sravni.ru.
Выбрать валютный вклад с высокой ставкой
Выбрать
Доходность еврооблигаций может достигать десятков процентов, но чем выше доход — тем выше риски. Источник: finam.ru.
Как и где купить еврооблигации
Для покупки еврооблигаций нужен брокерский счёт или ИИС — индивидуальный инвестиционный счёт. Если покупать бумаги на ИИС, то можно получить льготу: не платить налог на прибыль или вернуть налог на сумму до 52 000 ₽.
Инвестор может открыть оба счёта сразу и покупать одновременно на каждый из них. Правда, при использовании ИИС есть одно ограничение — можно покупать только те ценные бумаги, которые торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах и выпущены российскими компаниями. У обычного брокерского счёта таких ограничений нет.
Павел Химчук
портфельный управляющий Сбер Управление Активами
На Московской бирже и Санкт-Петербургской биржах достаточно большой выбор облигаций, выпущенных российскими эмитентами, де-факто — структурированных через иностранные дочерние компании. Следует обязательно обращать внимание на номинальную стоимость ценной бумаги. Нередко она отличается от стандартных 1000 условных единиц.
Купить еврооблигацию можно только в её валюте. Если на счёте инвестора рубли, их можно тут же онлайн обменять на нужную валюту.
Если инвестор планирует выводить доход в валюте, для этого в банке нужно открыть валютный счёт, к которому можно привязать карточку. Обналичить валюту можно в специальных банкоматах, но их мало и возможна комиссия. Ещё можно обналичить в кассе банка или продать валюту на бирже за рубли и выводить уже их.
Как рассчитать налоги
С прибыли от всех видов еврооблигаций инвестор обязан заплатить налог на доход. Налоговые резиденты заплатят 13%. Это лица, которые в течение года находятся в России не менее 183 дней. Нерезиденты находятся в России меньше 183 дней, и для них налог — 30%. Налог начисляется с купонного дохода и разницы между ценами покупки и продажи.
Так как евробонды торгуются в валюте, то при расчёте налога используют валютную переоценку — стоимость бумаги пересчитывают в рубли по курсу на момент покупки и продажи. Исключение составляют евробонды Минфина, по операциям с ними валютную переоценку делать не нужно.
Если окажется, что разница между ценой покупки и продажи отрицательная, значит, инвестор получил убыток и платить налог не нужно.
Инвестор купил еврооблигацию за $1000 при курсе 50 ₽ — потратил 50 000 ₽. Затем он продал её за $980 при курсе 75 ₽ и заработал 73 500 ₽. В валюте получился убыток — $20, а в рублях — прибыль 23 500 ₽. С неё инвестору-резиденту надо заплатить НДФЛ в сумме 3055 ₽, нерезиденту — в сумме 7050 ₽.
Можно получить инвестиционный вычет, если инвестор владеет евробондами более трёх лет и они куплены после 1 января 2014 года. Чтобы посчитать сумму вычета, нужно количество лет владения еврооблигацией умножить на 3 миллиона ₽. Например, инвестор купил ценные бумаги на $300 000 по цене 55 ₽ за $1 — это 16 500 000 ₽. Через пять лет он заработал 6 000 000 ₽.
Сумма, которая не будет облагаться налогом:
5 лет х 3 000 000 ₽ = 15 000 000 ₽ — это прибыль, которую по закону можно освободить от налога. Инвестор заработал меньше этой суммы, и ему не нужно платить НДФЛ с заработанных 6 000 000 ₽.
Рассчитает и удержит налог брокер, инвестору ничего делать не надо.
Какие плюсы у еврооблигаций
➕ Доходность выше, чем у валютных вкладов
Банки предлагают на валютных вкладах максимум 1%, тогда как на еврооблигациях можно заработать в разы больше.
➕ Можно получить инвестиционный вычет и сэкономить на НДФЛ
Можно получить вычет 13%, если купили евробонды на ИИС. Также не подлежит налогообложению валютная переоценка государственных евробондов.
➕ При продаже накопленный купонный доход не сгорает
При продаже еврооблигаций до срока погашения инвестор получает накопленные проценты.
➕ Доступность для неквалифицированных инвесторов
Большинство еврооблигаций может купить любой частный инвестор. Часть еврооблигаций доступна только квалифицированным инвесторам.
Подойдут ли еврооблигации начинающему инвестору?
Какие минусы у еврооблигаций
➖ Высокий порог входа
1000 долларов или евро — достаточно внушительная сумма, и она есть не у каждого инвестора.
➖ Зависимость дохода инвестора от рыночной цены облигации
Чем выше будет рыночная цена еврооблигации, тем меньше будет доход инвестора. Потому что погашение будет от номинальной стоимости.
➖ Зависимость от процентной ставки
Цена еврооблигаций в долларах зависит от ставки ФРС — Федеральной резервной системы США. Если ставка будет расти — цена облигаций будет падать, и наоборот.
➖ Доходность не гарантирована
Если купить еврооблигацию какой-то компании, то есть риск того, что она обанкротится и не вернёт деньги.
Выводы: что важно знать о еврооблигациях
- Еврооблигации выгоднее валютных вкладов в несколько раз.
- Ценные бумаги можно использовать для диверсификации портфеля и защиты от снижения курса рубля.
- Еврооблигации можно покупать на ИИС и получить налоговый вычет 13%.
- Купить еврооблигацию может и неквалифицированный инвестор.
Если вы не готовы инвестировать в евробонды, откройте вклад
Выбрать вклад легко на Сравни.ру
Выбрать вклад
